Что такое денежный поток и как его рассчитать

Финансовые аналитики судят об успехе компании не только по прибыли. Cash flow — денежный поток, еще один значимый показатель, на который ориентируются потенциальные инвесторы. А владельцам бизнеса прогнозирование и расчет чистого денежного потока помогают избежать банкротства, реорганизовать и масштабировать дело.

Разбираем, как проводить расчеты и оценивать результаты. 

Бизнес

Читайте также:

Что такое миссия компании и как ее определить

Что такое миссия компании и как ее определить

Что такое денежный поток и зачем его считать

По данным Forbes, ошибки в управлении cash flow — главная причина неудач малого и среднего бизнеса. Половина респондентов, которые участвовали в исследовании, не мониторят динамику этого показателя. Но если она отрицательная, компания может погрязнуть в долгах и даже стать банкротом.

Денежный поток — это контрольный показатель внешнего и внутреннего движения средств компании: откуда деньги приходят, на что тратятся, сколько средств в наличии. Чем меньше внимания руководство уделяет оценке кэш-фло, тем выше вероятность убыточности предприятия при плохой динамике. 

https://unsplash.com/photos/ir5MHI6rPg0

Чем отличается от чистой прибыли

Cash flow — это совокупность множества процессов, а прибыль — их результат. Для расчета прибыли и кэш-фло предусмотрены разные отчеты. Порядок ведения финансовой отчетности регламентирует «Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 “Отчет о движении денежных средств”». 

При расчете этого показателя важно учитывать оформление и погашение кредитов, поступление дотаций или выплат по займам, инвестиции, а также десятки других операций — в том числе и те, которые не приносят прибыли, но участвуют в обороте денежных средств. 

Высокий кэш-фло не всегда указывает на успешность компании. Иногда прибыльный бизнес не имеет достаточного cash flow. И наоборот: при хорошей динамике показателя величина прибыли может быть небольшой. У подобных несовпадений — сотни причин: от ошибок в расчетах до влияния экономических кризисов. 

Чтобы клиентский сервис оставался на высоком уровне независимо от внешних обстоятельств, поддерживайте связь с клиентами. Узнавайте об их потребностях из первых уст с помощью современных технологий. Система речевой аналитики Calltouch Предикт автоматически записывает и расшифровывает все звонки контакт-центра и тегирует их. С помощью сервиса вы без лишних трудозатрат определите актуальные запросы аудитории, скорректируете скрипты продаж и улучшите качество работы операторов. 

Положительный и отрицательный кэш-фло

Положительный кэш-фло — это растущий приток финансов, который составляют:

• выручка от продаж товаров и услуг; 
• процент прибыли партнеров по бизнесу, дивиденды;
• вклады инвесторов; 
• донаты.

Отрицательный кэш-фло — это расходы компании, такие как:

• оплата аренды производственных помещений и оборудования; 
• начисление зарплат сотрудникам; 
• плановые и внеплановые закупки; 
• внедрение новых технологий; 
• хозяйственные траты; 
• уплата налогов. 

Разница между доходами и расходами — чистый кэш-фло, net cash flow или NCF: 

• бизнес с NCF > 0 привлекает инвесторов; 
• бизнес с NCF < 0 инвесторы воспринимают как рискованный. 

На сайте «Открытого журнала» приведены примеры, которые помогут разобраться, что нужно учитывать при расчете денежного потока. Однако не стоит использовать готовые шаблоны, так как у каждого дела — свои особенности.

https://journal.open-broker.ru/investments/chto-takoe-denezhnyj-potok/

Виды денежных потоков

Кэш-фло бывает трех видов:

• Операционный — Cash Flow from Operating. Учитываются деньги, которые компания получает и теряет при продаже товаров и услуг. 
• Инвестиционный — Cash Flow from Investing. Включает все денежные операции, которые влияют на окупаемость вложений в бизнес — от затрат на продвижение до покупки авторских прав.
• Финансовый — Cash Flow from Financial. Отражает способность компании погашать долги и привлекать новых инвесторов.

https://burst.shopify.com/photos/calculating-bills?c=money

Как рассчитать

Формула расчета денежного потока: 

NCF = CF+ − CF−

CF+ — положительный кэш-фло; CF−  — отрицательный кэш-фло. 

Например, у вас есть такие показатели:

• выручка — 120 000 рублей;
• выплаты по кредитам — 10 000 рублей;
• доход от партнерского сотрудничества — 50 000 рублей;
• вклады инвесторов — 20 000 рублей;
• оплата поставщикам — 15 000 рублей;
• выплаты сотрудникам — 80 000 рублей.

Сначала вычисляем положительный кэш-фло: 120 000 + 50 000 + 20 000 = 190 000 рублей.

Затем отрицательный: 10 000 + 15 000 + 80 000 = 105 000 рублей. 

NCF = 190 000 – 105 000 = 85 000 рублей. То есть чистый денежный поток — больше нуля, значит, бизнесу не грозят серьезные убытки. 

Рассчитать кэш-фло можно онлайн. Например, с помощью Calculator Academy.

https://calculator.academy/cash-flow-from-assets-calculator/

Другие сервисы для расчетов:

• Calculatoratoz, 
• «ПланФакт», 
• AnFin, 
• Educba.

Оценка показателя

При оценке денежных потоков фокусируйтесь не только на их объеме, но и на сбалансированности и изменчивости. Эти параметры важны для прогнозов. 

Опытные специалисты и крупные компании контролируют потоки финансов непрерывно. Они составляют графики, которые не просто отражают общую картину, а учитывают поведение клиентов и особенности выпускаемой продукции. 

Сделать это самостоятельно без базовых знаний по экономике и соответствующего опыта практически невозможно. Расчет кэш-фло — трудоемкий и многоэтапный процесс. Если вы используете готовые формулы, всегда консультируйтесь с экспертами, а лучше делегируйте расчеты профессионалам. 

Универсальный критерий оценки

• NCF > 0 — бизнес находится в относительной безопасности; 
• NCF < 0 — есть риски потерять интерес инвесторов или даже обанкротиться.

Оценку кэш-фло, как и остальные методы финансового менеджмента, проводят с целью повышения рыночной стоимости компании. Регулярные расчеты гарантируют финансовую стабильность, развитие и оптимизацию бизнеса. 

Рутинные процессы в бизнесе важно автоматизировать. Это поможет избежать ошибок из-за человеческого фактора и сократить время на сбор данных. Подключите систему Сквозной аналитики Calltouch, чтобы иметь доступ к маркетинговым отчетам и контролировать эффективность рекламы. Сервис анализирует работу всех каналов продвижения и отображает статистику на удобных дашбордах. 

Почему высокий NCF — плохо

Избегайте накопления избыточного капитала, так как финансовые активы могут утратить свою ценность — например из-за инфляции. Это значит, что слишком высокий показатель NCF также необходимо корректировать, то есть снижать. Попробуйте перераспределить бюджет: повысить оплату труда топовых специалистов, усилить продвижение, внедрить технологии, запустить новинку. 

Реинвестирование в компанию — единственно верная стратегия распределения финансов. Когда руководство распоряжается средствами компании в личных целях, не думая о будущем своего бизнеса, NFC со временем снижается. А внезапный кризис и другие внешние факторы способны необратимо сократить кэш-фло до критического уровня. 

На основании отчетов о денежных потоках аналитики составляют рекомендации. Так рождаются эффективные стратегии развития и бизнес-планы. Прислушивайтесь к их советам, внимательно изучайте прогнозы и всегда имейте в виду общеэкономическую ситуацию, чтобы приумножать прибыль. 

Коротко о главном

• Регулярный расчет денежного потока помогает избежать банкротства, реорганизовать и масштабировать бизнес.
• При вычислении кэш-фло нужно учитывать операционные, финансовые и инвестиционные потоки.
• NCF — это разница между доходами и расходами.
• Инвесторы редко рискуют вкладываться в бизнес, NCF которого меньше нуля.
• В законодательстве предусмотрены нормативные акты, по которым предприниматели обязаны вести отчеты о денежных потоках.